Fundusz inwestycyjny otwarty (FIO) to rodzaj wspólnego przedsięwzięcia inwestycyjnego, który pozwala inwestorom na łączenie środków finansowych i inwestowanie ich w różnorodne aktywa zgodnie ze strategią funduszu. Kluczową cechą FIO jest zmienna liczba inwestorów, którzy mogą na co dzień kupować i wykupywać jednostki uczestnictwa w funduszu. Cechuje go brak ograniczeń co do wstępowania lub opuszczania inwestycji, możliwość przełączania się między funduszami zarządzanymi przez tę samą firmę oraz dywersyfikacja ryzyka. FIO jest tworzone i zarządzane przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych i technicznie nie może zbankrutować, ponieważ posiada osobowość prawną odrębną od zarządzającej nim firmy.
Aspekty prawne i podatkowe funduszy inwestycyjnych otwartych
W Polsce fundusze inwestycyjne działają na podstawie ustawy z 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Ta ustawa znacząco poszerzyła zakres funduszy inwestycyjnych, dodając nowe produkty, takie jak fundusze parasolowe, fundusze funduszy, fundusze typu master-feeder, fundusze z różnymi kategoriami jednostek uczestnictwa, fundusze rynku pieniężnego, fundusze sekurytyzacyjne, fundusze notowane na giełdzie oraz fundusze aktywów niepublicznych. Od 1 stycznia 2017 roku wprowadzono zmiany do ustawy o CIT, w wyniku których zmienił się sposób opodatkowania funduszy inwestycyjnych. Tylko fundusze otwarte i specjalistyczne fundusze otwarte mogą korzystać z zwolnienia podmiotowego.
Rola i funkcjonowanie funduszy inwestycyjnych otwartych
Fundusze inwestycyjne otwarte (FIO) umożliwiają inwestorom kolektywne inwestowanie środków w różnego rodzaju aktywa. Charakteryzują się dużą i zmieniającą się liczbą inwestorów, którzy mogą być osobami fizycznymi, podmiotami prawnymi lub jednostkami administracyjnymi bez osobowości prawnej. Inwestorzy stają się uczestnikami funduszu poprzez zakup jednostek uczestnictwa w zamian za pieniądze. Liczba zakupionych jednostek odzwierciedla udział inwestora w aktywach funduszu. Wartość jednostek jest codziennie ustalana na podstawie bieżących cen papierów wartościowych w portfelu funduszu. Inwestorzy mogą wykupić swoje jednostki z funduszu w dowolnym momencie zgodnie z częstotliwością określoną w statucie funduszu, ale nie rzadziej niż co siedem dni.
Zalety i wyzwania związane z funduszami inwestycyjnymi otwartymi
FIO oferują wiele korzyści, które czynią je atrakcyjnym rozwiązaniem inwestycyjnym dla wielu inwestorów. Brak ograniczeń co do wchodzenia lub wychodzenia z inwestycji, dywersyfikacja ryzyka i elastyczność w zakresie wyboru aktywów to tylko niektóre z zalet. Jednak inwestorzy powinni być świadomi potencjalnych ryzyk, takich jak zmienność rynku, ryzyko kredytowe i ryzyko płynności. Ważne jest, aby inwestorzy dokładnie analizowali strategię inwestycyjną funduszu, historię wyników oraz opłaty związane z inwestycją w FIO.
Podsumowanie
Fundusz inwestycyjny otwarty stanowi cenne narzędzie dla inwestorów pragnących dywersyfikować swoje portfele i skorzystać z profesjonalnego zarządzania aktywami. Dzięki swojej elastyczności, dostępności i różnorodności strategii inwestycyjnych, FIO są popularnym wyborem na polskim rynku finansowym. Jednak, jak w każdej inwestycji, kluczowe jest zrozumienie specyfiki funduszu, jego celów inwestycyjnych oraz potencjalnych ryzyk przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.
