Fundusz inwestycyjny zamknięty (FIZ) to specyficzna forma zbiorowego inwestowania, którą cechuje ograniczona liczba uczestników oraz zdefiniowany zakres inwestycyjny. Podstawowym celem FIZ jest pomnażanie kapitału poprzez inwestycje w szeroki wachlarz aktywów, takich jak papiery wartościowe, udziały, depozyty, waluty, wierzytelności, a nawet nieruchomości. Kluczowym aspektem FIZ jest fakt, że uczestnictwo w nim odbywa się poprzez nabywanie certyfikatów inwestycyjnych, które są papierami wartościowymi i stanowią dowód uczestnictwa w funduszu.
Fundusze zamknięte a otwarte
Różnica między funduszem inwestycyjnym zamkniętym (FIZ) a otwartym (FIO) jest istotna. Główną różnicą jest sposób i elastyczność uczestnictwa. W FIZ, liczba uczestników jest ograniczona, a ich uczestnictwo możliwe jest wyłącznie poprzez nabywanie certyfikatów w określonych terminach emisji. Z kolei w FIO, inwestorzy mogą dołączyć lub wyjść z funduszu w dowolnym momencie. Ponadto, portfel inwestycyjny FIZ może być bardziej zdywersyfikowany i elastyczny w porównaniu do FIO.
Struktura i mechanizm działania FIZ
Fundusze inwestycyjne zamknięte mogą być zarówno publiczne, oferujące certyfikaty na giełdzie, jak i niepubliczne, dostępne dla ograniczonej liczby inwestorów. Charakterystyczną cechą FIZ jest wyższy próg wejścia, co oznacza, że są one adresowane głównie do poważnych inwestorów z większym kapitałem. Wycena FIZ odbywa się rzadziej niż w przypadku FIO, co kwartał, co wpływa na mniejszą płynność inwestycji.
Zalety i ograniczenia inwestowania w FIZ
Inwestowanie w FIZ oferuje szereg zalet, takich jak dostęp do szerokiego spektrum aktywów i potencjalnie wyższe zwroty. Jednakże, istnieją również ograniczenia, takie jak wyższy próg wejściowy, ograniczona płynność i mniejsza częstotliwość wyceny. Inwestorzy muszą również być świadomi terminów emisji certyfikatów oraz zasad „wyjścia” z funduszu, które mogą obejmować sprzedaż certyfikatu na rynku wtórnym lub złożenie żądania wykupu.
Podsumowanie
Fundusz inwestycyjny zamknięty jest atrakcyjną opcją dla doświadczonych inwestorów, poszukujących zdywersyfikowanych i potencjalnie bardziej rentownych inwestycji. Choć charakteryzuje się on wyższym progiem wejścia i ograniczoną płynnością, to oferuje unikalne możliwości inwestycyjne, niedostępne w tradycyjnych funduszach otwartych. Ważne jest, aby inwestorzy rozumieli specyfikę i mechanizmy działania FIZ, aby w pełni wykorzystać ich potencjał inwestycyjny.
